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Trackers Bear (inverses)

sur CAC 40 et Stoxx 50
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MetaBourse, 23 novembre 2012 - 22h00

Trackers inverses et effet de levier:

Que choisir pour une BAISSE à très court terme?

historique sur 14 mois (et sur 5 ans en bas de page)

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CAC 40 et trackers: BX4 - BSX - BXX
- cours de clôture quotidiens.
- les graduations correspondent au CAC 40.
- les trackers sont représentés en valeur proportionnelle, point pivot vendredi 28/12/2012.
- dernier cours: vendredi 23 octobre 2015 (clôture).

Commentaire:

Egalement dénommés Exchange Traded Funds ou «ETF», les trackers sont des produits financiers négociables sur les marchés d’Euronext au même titre qu'une valeur mobilière classique.

Les trackers inverses ou "bear" répliquent les fluctuations d’un indice, appelé sous-jacent
, en inversant son sens de variation. C'est-à-dire qu'à une baisse de l'indice correspond une hausse du tracker, et inversement.

Certains d'entre eux sont éligibles au SRD et utilisables dans un PEA.

En investissant dans un tracker plutôt que dans une action, on s'affranchit des aléas spécifiquement liés à une action isolée, ce qui augmente considérablement la sécurité du placement.

Le recours à un tracker à effet de levier, qui amplifie le comportement du sous-jacent, permet d'avoir une réactivité plus forte. Il faut noter que l'effet de levier augmente l'espérance de gain mais également le risque de perte.


Le graphique ci-dessus, qui couvre une période de faible variation de la bourse, montre la relation entre le CAC 40 et différents trackers dans un contexte haussier puis baissier, puis de nouveau haussier.

Il montre clairement qu'à une baisse du CAC correspond une hausse du tracker, et qu'inversement si le CAC monte le tracker baisse.

On observera le tracé des trackers, représentés en valeurs proportionnelle par rapport à l'indice CAC 40. Les courbes correspondent à:

  • Indice CAC 40 - FR0003500008 - PX1:
    Courbe bleue foncé, tracée en gras.


  • SGAMETF XBEAR CAC 40 - FR0010411884 - BX4:
    Sous-jacent: CAC 40 (avec levier 2 environ)
    Utilisable en PEA, éligible au SRD.
    Le recours à l'effet de levier amplifie en sens inverse toute hausse ou baisse de l'indice CAC 40 d'environ 200%.
    Il se négocie habituellement dans des volumes fournis, ce qui permet des transactions rapides.
    La courbe de couleur rouge-magenta exagère en sens inverse les mouvements du CAC 40. Sa forme est assez analogue à celle du B40, mais très amplifiée.


  • SGAMETF BEAR DJ Euro Stoxx 50 - FR0010424135 - BSX:
    Sous-jacent: Dow Jones Euro STOXX 50 (sans levier)
    Utilisable en PEA, éligible au SRD.
    Sans effet de levier, reproduit assez fidèlement en sens inverse les variations de l'indice DowJones Eurostoxx50, dont l'évolution est le plus souvent assez semblable à celle du CAC 40.
    La courbe de couleur bleu-roi a une allure symétrique, par rapport à l'horizontale, de celle du CAC 40.


  • SGAMETF XBEAR DJ Euro Stoxx 50 - FR0010424143 - BXX:
    Sous-jacent: Dow Jones Euro STOXX 50 (avec levier 2 environ)
    Utilisable en PEA, éligible au SRD.
    Un effet de levier amplifie nettement en sens inverse les variations de l'indice DowJones Eurostoxx50, dont l'évolution est le plus souvent assez semblable à celle du CAC 40.
    La courbe verte présente une allure très réactive.


Ces trackers sont plus particulièrement adaptés pour suivre une baisse du CAC 40. Pour un placement de long terme les trackers à effet de levier présentent un risque plus important qu'un tracker sans levier.

Il est judicieux de choisir des trackers ayant des volumes de transactions suffisants pour garantir une bonne liquidité.

Le graphique ci-dessous, plus long, illustre les variations comparées des trackers et du CAC 40 lors de périodes successives de baisse et de hausse.

graphique
CAC 40 et trackers: B40 - BX4 - BSX - BXX
- cours de clôture quotidiens.
- les graduations correspondent au CAC 40.
- les trackers sont représentés en valeur proportionnelle, point pivot vendredi 27/06/2008.
- dernier cours: vendredi 23 octobre 2015 (clôture).



Warning: Our stock market forecasts are set up very carefully, using daily tested technologies. But obviously, there are some remaining risks. Our forecasts are not advices of stock-exchange investment, and we do not provide any warranty. You may use them under your own responsibility.

Take care: The planetary index indicates a trend, it does not claim to give an exact forecast of the prices. There may be slight time-lags between forecasts and reality. There is no steady accurate ratio between prices and planetary indexes. Speculative trades must always be secured, even if using planetary indications.

Comments:
upper chart: The real prices on the Stock Exchanges. The curves stop at the last traded prices.
lower chart: The planetary index, as a percentage of the likely daily change. The curves are computed for the future, and for the past as well.
coloured areas: Their colours indicate rising or falling. Their sizes suggest their contribution to the daily change. The strength of the colours are significant of the probability of this change.
yellow line: Gives a mean estimate of the daily percentage of change. The direction of the line, increasing or decreasing, is more important than his position in the positive or négative area.

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